深思熟虑的路径，
而非捷径。
这个法域更适合把申请视为与监管机构建立长期关系起点的运营商。
适合选择的情形
应考虑其他方案的情形
同一部法案
下的多项许可。
选择合适的牌照级别和业务范围，是整个申请过程中最重要的决定。
投资公司牌照（Wertpapierdienstleistungsunternehmen）
依据《德国证券机构法》（WpIG）授予的主要 MiFID II 牌照，涵盖投资咨询、订单执行、自营交易、资产管理及承销业务。资本要求从7.5万欧元（SNI 小型非关联公司）到73万欧元（全面自营交易商）不等。
加密资产服务商牌照（MiCA CASP）
根据2024年生效的 MiCA 法规，德国实体可向 BaFin 申请 CASP 授权，涵盖加密资产的交易、托管、转账及咨询服务。获 BaFin 授权的 CASP 可在全部27个欧盟成员国享有护照许可。
信贷机构牌照（Kreditinstitut）— CRD VI
对于业务模式涉及资产负债表层面客户资金（如吸收存款、放贷或提供全面银行服务）的公司，BaFin 依据 CRD VI 授权信贷机构牌照。资本及流动性要求更高，但可解锁完整的欧盟银行业护照许可。
通往牌照批准的各个阶段。
申请前准备
第1—3个月完成监管分析、治理架构设计、资本规划及反洗钱（AML）框架搭建，并与 BaFin 召开预申请会议，介绍商业模式并获取方向性反馈，为正式提交申请做好准备。
提交申请
第3—4个月通过 BaFin 电子平台提交完整申请文件——包括股东披露信息、董事适任性文件、商业计划书、财务预测、IT 安全方案及反洗钱/反恐怖融资（AML/CTF）手册。
BaFin 审核与问询
第4—12个月BaFin 开展正式审核，通常需经过多轮书面问询，也可能安排董事面谈。全程往来函件均使用德语。自申请文件齐备之日起，BaFin 的法定审核期为六个月。
牌照发放与正式运营
第12—18个月牌照正式发放。针对目标欧盟成员国的 MiFID II 护照通知须在30天内提交完成。银行账户运营、客户开户及主经纪商合作关系随即启动。
费用与
合规负担。
首年支出主要来自实体运营要求——常驻董事、办公场所、合规主管、外部审计——而非牌照费用本身。
| 费用项目 | 金额 |
|---|---|
| BaFin 申请处理费 | 5000—15000欧元 |
| 年度监管费（按营业额计） | 3000—5万欧元以上 |
| 最低自有资本（须持续维持） | 7.5万—73万欧元 |
| 合规官（常驻，年度） | 8万—15万欧元 |
| 外部审计师（WpHG审计） | 2万—5万欧元/年 |
| 法律/监管顾问（设立阶段） | 5万—12万欧元 |
| 首年总成本 | 约20万—50万欧元（首年，不含自有资本） |
受 BaFin 监管的投资公司须持续满足 CRR III / IFR 资本要求，完成年度 WpHG 审计，并按季度提交审慎监管报告。设立成本明显高于塞浦路斯 CySEC，但相应带来的机构公信力与欧盟护照价值也更为突出。
创始人在
提交申请前常问的问题。
这些是我们在每次诊断通话中都会遇到的问题。如果您的问题不在其中，欢迎在咨询中提出。
无需预付顾问费。