新加坡已生效，香港已生效，马来西亚分阶段推进，泰国尚待落地。以下是该地区的最新进展。
区域整体进展
金融行动特别工作组（FATF）旅行规则——要求虚拟资产服务提供商（VASP）就超过门槛金额的虚拟资产转账收集并传输汇款人与收款人信息——目前已在亚洲两大金融中心正式生效。对于在东南亚多个法域同时运营的VASP而言，实际挑战在于要同时应对不同的实施时间表、门槛金额及技术标准。并不存在单一的”东南亚旅行规则”——每个法域都有各自的规则、门槛及数据传输技术要求。
新加坡：已生效并执行
新加坡金融管理局（MAS）已将旅行规则纳入其2024年《支付服务法》修订内容中。门槛金额为1,500新加坡元。该要求适用于所有转账——包括超过门槛的VASP对VASP转账，以及VASP对非托管钱包转账。对于VASP对VASP的转账，信息传输必须实现自动化且机器可读；MAS期望业界采用符合TRISA标准的解决方案（如Notabene、Sygna、TRP），而非人工处理流程。MAS已在审查实际执行情况——首轮监管审查中，已有多家运营商因其针对非托管钱包转账采取的”基于风险的措施”文件记录不足、自我认证流程执行不一致而被点名。
香港：持牌VATP已适用
香港证券及期货事务监察委员会（SFC）的旅行规则要求适用于持牌虚拟资产交易平台（VATP），门槛金额为8,000港元。已接入AMLD系统的VATP，大多已整合主流的TRISA兼容解决方案；规模较小的运营商则仍在采用人工合规流程，但正受到SFC日益严格的审查。SFC在监管指引中已表明，对于交易量达到重大规模的VATP，人工旅行规则处理流程被视为不足——但并未明确”重大”的具体标准，由此带来了不确定性。
马来西亚：分阶段推进
马来西亚国家银行（Bank Negara Malaysia）与证券委员会正分阶段实施旅行规则。第一阶段（自2025年1月起生效）：旅行规则适用于持牌数字资产交易所（DAX）运营商之间超过3,000林吉特的转账。第二阶段（预计2026年6月生效）：旅行规则将扩展至覆盖持牌DAX向非托管钱包超过门槛金额的转账。截至本简报发布之日，第二阶段的实施指引尚未最终敲定——DAX运营商应在尚无确定技术标准的情况下，提前为非托管钱包相关要求做好准备。
一家同时在新加坡、香港及马来西亚开展业务的VASP，需要同时应对三套不同的旅行规则标准——不同的门槛金额、不同的技术要求，以及不同的执法姿态。GSS Legal — 反洗钱与合规业务团队
泰国、菲律宾、越南
泰国证券交易委员会（SEC）已承诺将旅行规则纳入其更广泛的VASP监管框架，预计于2026年第三季度落地。菲律宾证券交易委员会（SEC）与中央银行（BSP）已表示，旅行规则要求将遵循FATF标准，预计将作为2026年VASP监管框架更新的一部分推出。越南尚未公布旅行规则的实施时间表——财政部自2024年以来持续进行的VASP框架咨询，目前尚未纳入具体的旅行规则条款。
合规工作实际需要什么
对于在东南亚多个法域开展业务的VASP而言，2026年可行的最低限度旅行规则合规体系应包括：一套能够满足新加坡与香港自动化传输要求的TRISA兼容解决方案；一套针对非托管钱包转账、具备完整文件记录的风险导向框架，其自我认证流程须达到MAS要求的文件留痕标准；针对各相关法域门槛金额附近或超过门槛的转账进行标记的交易监控规则；以及一份随马来西亚第二阶段和泰国实施进展持续更新、映射各法域具体要求的合规矩阵表。在规模化运营下，人工处理旅行规则合规的运营成本已相当可观，即便计入系统整合成本，多数月交易量超过5,000万美元的运营商，采用自动化解决方案仍更为划算。
