01 — 这适合您吗？
深思熟虑的路径，
深思熟虑的路径，
而非捷径。
这个法域更适合把申请视为与监管机构建立长期关系起点的运营商。
高度契合
适合选择的情形
机构级加密货币运营商
服务于受监管交易对手、专业投资者或其他持牌机构的交易所、托管机构及场外交易（OTC）平台。
需要一线银行准入的运营商
持有 MAS 牌照的实体，可获得亚洲范围内最深厚的新加坡代理银行及结算银行资源。
监管合规预算超过500万美元的机构
MAS 要求真实资本、真实员工、真实的实体运营。若具备这些条件，该牌照带来的品牌价值回报十分可观。
并不适合
应考虑其他方案的情形
资金有限、仅面向零售市场的初创企业
若月交易量低于300万新元、且尚不足以支撑完整的新加坡实体运营，纳闽或立陶宛是更合适的起点。
追求速度的运营商
MAS 并不以办理速度见长。即便申请文件齐全、回复及时，从申请到获批的中位周期仍为9—12个月。
匿名或空壳型架构
MAS 会对最终受益人进行深入审查。挂名董事及不透明的信托架构无法通过审核。
02 — 牌照类别
同一部法案
同一部法案
下的多项许可。
选择合适的牌照级别和业务范围，是整个申请过程中最重要的决定。
标准支付机构（SPI）
适用于单项服务月交易量低于300万新元、或总交易量低于600万新元的运营商。资本门槛较低（10万新元），无需缴纳保证金，适合早期阶段或业务范围有限的运营商。
主要支付机构（MPI）
无交易量上限——达到一定规模后必须持有。资本要求为25万新元，另需缴纳10万—20万新元保证金。这是多数机构级运营商最终都需要持有的牌照。
数字支付代币（DPT）服务
《支付服务法》（PSA）下的专项许可，涵盖加密货币交易、场外交易（OTC）、托管及经纪业务，作为 SPI 或 MPI 项下的一个业务类别予以授予。
03 — 获批路径
通往牌照批准的各个阶段。
申请前准备
第1—8周我们负责设立新加坡私人有限公司（Pte. Ltd.），委任常驻董事及反洗钱合规主管，按照 MAS PSN02号通知标准搭建反洗钱/反恐怖融资（AML/CFT）框架，并注入所需最低资本。
提交申请
第9—16周向 MAS 提交完整申请文件——商业计划书、网络安全政策、风险管理框架、最终受益人声明及经审计的财务报表。申请材料的质量直接决定后续问询的数量。
MAS审核与问询
第4—10个月MAS 对实体及关键人员开展尽职调查，多轮信息补充请求（RFI）属正常流程。我们负责处理每一轮问询回复，并全程保持与监管机构的沟通。
牌照批准
第10—12个月完成最终审批及牌照条件审核，正式发放经营牌照。与 MAS 的持续监管关系随即建立——报告义务、年度审计及变更通知义务同步启动。
04 — 首年成本构成
费用与
费用与
合规负担。
首年支出主要来自实体运营要求——常驻董事、办公场所、合规主管、外部审计——而非牌照费用本身。
| 费用项目 | 金额 |
|---|---|
| 申请费 | 1,000新元（SPI）/1,500新元（MPI） |
| 年度牌照费 | 5,000新元 |
| 保证金（仅MPI） | 100,000—200,000新元 |
| 年度审计与合规 | 30,000—80,000新元 |
| 常驻董事及行政管理 | 50,000—150,000新元/年 |
| 首年总成本（SPI） | 约8万—23万新元 |
新加坡企业所得税：净利润的17%。加密货币交易无需缴纳资本利得税。自2020年1月起，数字支付代币交易享受消费税（GST）豁免。
05 — 常见问题
创始人在
创始人在
提交申请前常问的问题。
这些是我们在每次诊断通话中都会遇到的问题。如果您的问题不在其中，欢迎在咨询中提出。
SPI 适用于单项服务月交易量低于300万新元、或总交易量低于600万新元的运营商。MPI 取消了交易量上限，达到一定规模后必须持有。MPI 要求最低资本25万新元，另加10万—20万新元保证金；SPI 仅需10万新元资本，无需缴纳保证金。多数机构级运营商最终都会从 SPI 升级至 MPI。
申请主体必须是在新加坡注册的私人有限公司。外国母公司可以100%持有该新加坡实体的股权，但该本地公司必须至少配备一名新加坡常驻董事、拥有真实的新加坡办公室，并聘用当地员工——包括一名反洗钱合规主管。
MAS 是彰显品牌地位的路径——资本要求更高，办理周期更长（9—12个月，纳闽为4—6个月），但在机构客户中的品牌信号明显更强，并能获得新加坡受监管银行体系的准入。纳闽办理更快、成本更低、门槛更易达到，但机构公信力相对较弱。许多东南亚运营商会先从纳闽起步，随着业务扩大再升级至 MAS。
自2024年4月起，修订后的《支付服务法》（PSA）适用于服务提供商，即便其并不直接持有客户的加密资产。客户资产隔离成为强制要求，网络安全及运营风险要求也大幅收紧。无论客户资金在何处收取，跨境数字资产业务如今均纳入监管范围。
持牌人须定期向 MAS 提交业务及财务申报，维持新加坡办公室及常驻员工，遵守反洗钱/反恐怖融资（AML/CFT）政策，接受年度外部审计，并就运营、控制权或关键人员的重大变更及时通知 MAS。MAS 会持续开展监管审查——获得牌照是一段监管关系的开始，而非一个项目的终点。
45分钟
与合伙人的首次通话。
无需预付顾问费。
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